Duurzaamheid

Je geld werkt. Maar waaraan?

Beleggen is niet alleen een getal op je rekening. Achter elke euro zit een bedrijf dat iets maakt, mensen die ergens werken en keuzes die de wereld vormen. Daarom kijken wij bij elke fondskeuze niet alleen naar het verwachte rendement, maar ook naar hoe een fonds omgaat met milieu, mens en bestuur.

Wij beloven geen wereld die we niet kunnen waarmaken. We zijn wel duidelijk over de criteria die we hanteren, en eerlijk over wat we wel en niet doen.

Wat duurzaamheid voor ons betekent

We kijken naar duurzaamheid vanuit twee richtingen.

Risico's van buiten naar binnen. Klimaatverandering, slechte arbeidsomstandigheden of zwak bestuur kunnen de waarde van een belegging raken. Deze ESG-risico's (Environment, Social, Governance) nemen we mee in onze fondsselectie. Niet als moreel oordeel, maar omdat het de robuustheid van je portefeuille vergroot.

Kenmerken van binnen naar buiten. We hebben geen doelstelling voor duurzame beleggingen, maar we bevorderen sociale kenmerken via de fondsen die we kiezen. Dit doen we binnen de kaders van de SFDR, de Europese wet die transparantie over duurzaamheid afdwingt.

Onze vier selectiecriteria op het gebied van duurzaamheid

1. Uitsluiting. We beleggen alleen in fondsen die zelf een gestructureerd uitsluitingsbeleid hanteren, waar dat mogelijk is binnen de beleggingscategorie.
2. Best-in-class. We kiezen fondsen die binnen hun categorie uitblinken op duurzaamheid. De harde ondergrens:
   
   1. Minimaal een MSCI ESG-rating van BBB
   2. Minimaal een SFDR artikel 8-classificatie, met voorkeur voor artikel 9.
      
      Staatsobligatiefondsen vallen buiten de SFDR-eis. De SFDR-classificaties sluiten daar niet goed op aan, omdat duurzaamheid bij staatsobligaties lastiger meetbaar is dan bij andere categorieën.
      ‍
3. Stemrecht en engagement. Bij aandelenfondsen beleggen we alleen als het fonds zijn stemrecht actief gebruikt en bedrijven aanspoort tot verantwoord gedrag.‍
4. Sociale kenmerken. We beleggen alleen in fondsen waarvan minder dan 0,5% van de portefeuille terechtkomt bij:
   
   1. bedrijven betrokken bij controversiële wapens
   2. bedrijven met substantiële omzet uit tabak
   3. bedrijven in aanhoudende, zware controverses (volgens MSCI ESG Controversies)
   4. bedrijven die de UN Global Compact-principes schenden

Hoe we duurzaamheid meten

MSCI ESG-ratings

Een ESG-rating meet hoe goed een bedrijf omgaat met duurzaamheidsrisico's, vergeleken met sectorgenoten. De schaal loopt van AAA en AA (leiders) via A, BBB en BB (gemiddeld) tot B en CCC (achterblijvers). Wij selecteren uitsluitend fondsen vanaf BBB en streven binnen elk segment naar de hoogste score.

SFDR-classificatie

De SFDR deelt beleggingsproducten in op basis van hun duurzaamheidsprestatie: artikel 6 (geen actieve integratie), artikel 8 (houdt rekening met ESG, "lichtgroen") en artikel 9 (expliciete duurzame doelstelling, "donkergroen"). Vive zelf is geclassificeerd als een artikel 8-product.

Eerlijk over wat we niet doen

Transparantie betekent ook helder zijn over de grenzen van onze aanpak.

• We hebben geen doelstelling voor een minimumpercentage duurzame beleggingen. Een aantal van de fondsen waarin we beleggen heeft die wel, en realiseert die ruimschoots. Zo lag het aandeel duurzame beleggingen bij Aandelen Ontwikkelde Markten eind 2025 op ruim 54%, terwijl de doelstelling van het fonds 8,5% was.
• We nemen de ongunstige effecten van beleggingen op duurzaamheidsfactoren (de PAI-indicatoren) niet zelf in aanmerking. Dat komt doordat we beleggen in niet-beursgenoteerde fondsen van derden, waar we niet rechtstreeks op het niveau van de onderliggende bedrijven kunnen ingrijpen. De onderliggende fondsen beperken die effecten wel via hun eigen uitsluitingsbeleid.
• Geen van onze criteria stuurt op duurzame beleggingen conform de EU-Taxonomie.

En het rendement?

Duurzaamheid en rendement staan bij ons niet tegenover elkaar, maar we beloven ook geen meerrendement. Wat we wél doen: duurzaamheidsrisico's beheersen, omdat een bedrijf dat slecht omgaat met milieu, mens of bestuur op termijn een kwetsbaarder bedrijf is. Dat versterkt de risico-rendementsverhouding van je portefeuille.

Daarnaast houden we de kosten laag, spreiden we breed over categorieën en regio's, en herbalanceren we doorlopend zodat je portefeuille bij je risicoprofiel blijft passen. Duurzaamheid is daarbij één van de assen waarop we fondsen selecteren, naast liquiditeit, spreiding, lage kosten en de kwaliteit van de fondsbeheerder.

‍

Voor de meest complete uitleg verwijzen we je graag naar ons duurzaamheidsbeleid.